Центробанк снова информирует.

Опубликовал статистику по динамике наличной массы М0 в обращении.

По итогу 2023 года она выросла на 2 трлн.руб. — на 12,4% — и составила 18,4 трлн.руб. -
www.cbr.ru/statistics/cash_circulation/20240101/

Здесь интересно понаблюдать за поведением населения. Не путать с буратинами! Население у нас умное, мудрое и не алчное.

Дак вот, население действует очень рационально — Ставка вверх — население во вклады — денежная масса в обращении снижается. И наоборот — ставка вниз — население снимает вклады, покупает валюту, акции, облигации, украшения, машины и прочую ерунду — масса растёт.

Это особенно хорошо видно по 2022 году (рис.3).

И рисунок 2 так же показывает, что как только ставка поднялась осенью, население снова понесло кэш на вклады. В декабре снимали. ЦБ комментирует это — типа на новогодние траты. Ну, может, и так.

Будем наблюдать, как дальше пойдёт. Но в целом видно, что наращивание наличики в обращении не всегда связано с печатным станком, в чём все так привыкли обвинять Центробанк.

( Читать дальше )

Какая-то странная и подозрительная возня происходит в последние дни в логове нефтяников.

Две подряд аварии на НПЗ (причины опустим). И вот результат...

Итого менее чем за две недели оптовые цены поднялись примерно на 15 процентов. В рознице в среднем по России бензин практически не подорожал. -
octagon.media/ekonomika/npz_v_zone_riska_pochemu_avariya_na_zavode_lukojla_kasaetsya_vsex_neftyanikov.html

Но в рознице цены пока стоят на месте. В регионах, правда, уже пишут, что сдвинулись немного вверх. Немного пока. В МСК и в городе трех революций всё тихо.

Недавно писал про завершение налогового маневра. Там же было и про то, какие меры стимулирования нынче предусмотрены для нашего крупняка — smart-lab.ru/mobile/topic/982652/

Вот и вся эта возня больше похожа на то, как деликатно отжимают поляну у мелких «самоваров» и перепродажников бензина и саляры за бугор. В условиях снизившегося экспорта с этой задачей и крупняк хорошо справится, а мелким — нате, пожалуйста, вам повышенные НДПИ и оптовых цен на бирже СПб…

( Читать дальше )

В продолжение начатой темы про НДПИ с нефтянки, эти темы очень связаны — smart-lab.ru/mobile/topic/982652/

Уже, наверное, улеглась пыль от недавнего спора МФ и ЦБ по поводу — Нужно ли продлевать продажу валютной выручки экспортеров после 30 апреля, но лично у меня интерес остался. Захотелось понять причину их зарубы.

С чего вдруг этот спор вообще случился? — www.interfax.ru/business/941558

Центробанк, когда говорит «Не надо продлевать», очевидно, упирает на то, что Минфин и так загрузил в Бюджет повышение НДПИ, а следовательно нефтяники и без вашего продления будут лить валюту в рынок.

Но все равно из этого не ясно, какая печаль работникам Центробанка от того, кто сколько сольет. Ведь это же ещё сильнее придушит инфляцию. Ну, и радуйтесь! Но нет. Почему-то не радуются в ЦБ этому.

Возможно, причина в том, что в ЦБ понимают, что если ещё и металлургов обязать продлить сдачу валюты, то это чрезмерно укрепит рубль. А ЦБ предстоит ещё довольно долго зеркалировать продажи юаней, полученных от Минфина.

( Читать дальше )

С 1 января 2024 завершен налоговый маневр в нефтяной (и немного в газовой) отрасли. Отныне нефть и целый ряд нефтепродуктов продаются за пределы России без уплаты вывозной пошлины. Все соответствующие платежи плавно (в течение нескольких лет) перенесены в НДПИ — www.moscowtimes.xyz/2024/01/12/factbox-izmenenie-parametrov-neftyanykh-nalogov-v-rf-v-24g-a118296

Вся задумка делалась с преследованием нескольких целей.

Во-первых, без скидок теперь будет покупать нефть у России Белоруссия. По этому поводу братья много сокрушались, когда было объявлено о маневре, потом привыкли. Ведь теперь вся пошлина в НДПИ, т.е. в себестоимости. А раньше в себестоимости для Белоруссии пошлины не было, и они покупали по внутрироссийским ценам. А у них не мало НПЗ.

Во-вторых, это должно было побудить нефтяников инвестировать в переработку, поскольку имеется выгода — заплатил НДПИ, получи от создания продукта добавочную прибыль, а не тупо гони на экспорт, к тому же на производство нефтепродуктов предусмотрен ряд стимулов, а сами нефтепродукты тоже освобождены от вывозной пошлины.

( Читать дальше )

( Читать дальше )

Ну вот. Это наконец случилось.

Еще неделю назад было понятно, что это неизбежно случится, учитывая, какой наклон навстречу друг другу взяли МА-50 и МА-200.

Ну давай, деревянный! 😜

И снова проверяем, как работает учебник по техническому анализу… 😊
========

Если Вам понравился материал, поддержите блог лайком 👍

Подписывайтесь на мой блог. Я пишу только о том, о чём принято молчать…
А также в ТГ-канале — t.me/buratinovsmm

Вчера вечером БКС — Мир инвестиций выпустили очередную серию своего кино про наш рынок, в которой с ходу включили памп-машину по доллару.

Разными статистическими ухищрениями приходят они в своём выпуске к тому, что СРЕДНИЙ курс доллара по году будет в районе 100-110 рублей.

В основном уповают на рост М2. Но признают, что пользуясь теми методами, которыми они и пользуются, можно, в угоду текущей целесообразности, выходить на очень разный курс в диапазоне от фантастических 32 руб. до набивших оскомину 120.

При этом сами БКС выбрали для себя наиболее правдоподобным курс ближе к верхней границе. Доказательной базой к их гипотизе выдвинуто предположение, что денежная масса, в частности М2, продолжит расти некими «теми же темпами».

На этом я пересказ их кино закончу и перейду к критике.

Во-первых, денежная масса уже не растёт ТЕМИ темпами, о которых вещает избушка. Об этом совсем недавно писал Центробанк — cbr.ru/statistics/macro_itm/dkfs/sr_ma_estim/

Во-вторых, работники так сильно перестарались в хайпе, что сами не заметили, как сильно накрошили батон на свою Хозяйку — Повелительницу всего их шабаша. Она там бьётся с инфляцией, таргетирует её на 4%, а эти её упыри, пока она на больничном (ходят разные кривотолки), опять решили зашухарить ей всю малину своим форекастом бакса по 120.

( Читать дальше )

Во вторник я обращал внимание, что в опционах на Si набран значительный ОИ, который зашел в деньги в путах и может раздуть жабу Макара, и тот переставит фьючерс повыше. Тогда Si стоял в районе 89000 (рисунок ниже)



( Читать дальше )

Из вчерашнего Обзора рисков финансовых рынков, опубликованного Центробанком, следует, что основными покупателями валюты выступают нерезиденты, продающие свой бизнес и уносящие ноги из России.

Им разрешают операции с валютой В ВИДЕ ИСКЛЮЧЕНИЯ, поскольку они соглашаются продать свой бизнес за полцены правильным покупателям и ещё налог заплатить с полученных средств.

Как я и предполагал, под продажу валюты МФ/ЦБ нашли крупных покупателей — нерезидентов, поэтому мы не наблюдаем такого уж стремительного укрепления Рубля.

Второе, что следует из Обзора (на основании ноябрьского Обзора, и декабрьский это подтверждает), что в настоящий момент главным, почти единственным, продавцом юаней выступает ЦБ, все по тому же зеркалирлванию в объёме 16 млрд.руб. в день.

Со следующей недели к нему должны присоединиться экспортеры. Возможно, повеселее пойдёт.

Обзор опубликован здесь — www.cbr.ru/Collection/Collection/File/47748/ORFR_2023-12.pdf
==========

Если Вам понравился материал, поддержите блог лайком 👍

( Читать дальше )

( Читать дальше )